学学欧美财富传承 离岸信托5%至8%配黄金 财富传承 黄金_新浪财经

2017-06-24 03:01

  去年4月起我一直在买入黄金,到现在手里的金条、首饰价值近百万元。但我最近听说多数国际大型银行认为年底金价要跌至1000美元/盎司。我该及时套现黄金离场,还是长期持有等待上涨?   我最近在办理投资移民,有投资机构建议我将部分资金以黄金投资形式,配置在离岸信托架构用于财富传承。但我担心近年金价持续走低,会令这部分资产缩水。你们觉得这么做有必要吗,能不能治疗,有七年了?   刘中光(世界黄金协会远东区投资总监)   坦白说,我建议你不妨长期持有这部分黄金资产。未来一段时间,黄金能够带来可观的投资回报。   近期,不少投行的确认为金价将持续走低,但我觉得投行对金价的预测,主要是基于未来货币政策变化的一种“前瞻性研判”。比如有投行认为欧洲、日本、美国通胀压力比较低,黄金作为传统抗通胀投资品种的投资魅力就被削弱;也有投行认为,美国利率上升预期是不利于金价上涨的,因为投资者可以把资金投入更高收益的金融资产。   但是,决定金价走势的一个更关键因素,是黄金市场的供需关系,这往往被投资银行忽略。   世界黄金协会调研发现,目前全球黄金供求关系开始有所紧张,一方面是大量黄金企业都在削弱黄金开采量,另一方面是中国等新兴市场国家的黄金实物消费量仍在持续增长。这无疑将有助金价企稳反弹。   事实上,除非美国经济复苏前景变得格外明朗,加之美元大幅升值,黄金才可能跌到投行预测的1000美元/盎司附近。目前,还没有这些迹象出现。尤其是4月美国科技股大跌,似乎预示着美国经济复苏前景并不那么乐观,【图】补充叶酸药剂,黄金的避险投资魅力依然存在。   你需要注意,一旦乌克兰局势持续恶化,将引发新一轮金价避险买盘,带动金价走高。   很多欧美富豪家族在规划财富传承资产组合时,都将5%-8%的资产用于黄金投资。原因是在过去数十年间,金价波幅要小于债券、股票与房地产等资产,令黄金变成资产配置过程的“保值型战略性资产”。   曾经有人对这种说法提出质疑,但后来一些投资机构发现,金价波动,的确是独立于债券、股票与房地产等其他投资品种。当次贷危机等系统性金融风险来临时,有黄金资产配置的投资组合亏损幅度往往更低。   所以,我建议你不妨借鉴欧美富豪家族财富传承的做法,将5%-8%资产投资黄金,脂溢性脱发可以完全治好吗,纳入离岸信托架构用于财富传承,是比较合适的。   钟辉(本报金融观察员)   一季度国际金价上涨时我就提示过:上涨只是受美元指数影响短期回调,“美元走强-黄金弱势”的长期走势并未改变。随着欧美经济复苏步入正轨,黄金价格4月开始又步入下降通道。   高盛、美银等国际投行1000-1100美元/盎司的年内黄金目标价早在年初就做出了预测,现在仍然保持。这种预测的大方向是没有问题的,但也别全信,国际投行在去年黄金下跌的周期中一直在做空黄金,并从中获利。   听国际投行说,不如看他们怎么做。全球最大黄金ETF??美国SPDR Gold Trust在今年2-3月的加仓后,4月又重新步入减仓周期,但每次减仓幅度从此前的3-5吨降至2-3吨。这说明操盘者也有金价接近底部的预期判断。目前市场对金价共识底部在1200美元/盎司左右。   短期而言,在美国通胀不高,负利率周期开始终结的背景下,黄金价格可能要低位徘徊一段时间,如无突发事件,年内不太可能再有大涨行情。   黄金投资是一个全球高度联动的市场,对投资地点的依赖度并不高。但你可以找个税务顾问,离岸信托也许可以省些税。如果只是从长期保值的诉求来看,金价已到相对底部,是一个不错的资产保值标的;如果是投资套利诉求,黄金短期上涨空间可能不大,海外不动产也许是更好的选择。   离岸信托需要一个全面、综合的资产配置方案,且可以全球范围内配置,投资工具较为丰富。从这个角度来看,在配置、运用其他资产和投资工具的同时,黄金纳入离岸信托资产是有必要的,具体份额则要看你的风险承受能力了。(编辑 付玉)